沪深300成交额变化
本周日均 4,432.01 亿元，较上周 -1.77%。此处不是全市场成交额。
A股风险观察周报
2026W39 ｜ 2026-09-21 — 2026-09-24 ｜ 4 个交易日
每周六 08:00 更新（北京时间） · 本次数据核验：2026-09-25 16:00
真实行情已加载 / 部分统计口径待确认 数据来源于万得 Wind 金融数据服务。本周共 4 个交易日，周变化基线为 2026-09-18。 本周含休市日，按实际交易日统计，不补造周五行情。
本周观察沪深300本周回落 1.51%，
沪深300本周回落 1.51%，
距一年高点回撤加深。
截至2026-09-24，沪深300收于 4,439.14 点，距一年高点回撤 12.26%；20日年化波动率为 11.30%，较上期上升 0.21 个百分点。融资、市场宽度与估值分别按实际日期和可核对口径展示。
沪深300 / 本周-1.51%
2026-09-18 → 2026-09-24中证500 / 本周-2.25%
2026-09-18 → 2026-09-24中证1000 / 本周-1.53%
2026-09-18 → 2026-09-24市场宽度保留样本说明
接口样本20日均线以上占比 41.08%，较上期增加 1.62 个百分点。分母处理仍有口径限制。
融资余额按共同日期统计
两市共同截至 2026-09-23，余额 26,168.11 亿元，较 2026-09-18 变化 +165.34 亿元。
风险迁移
上期基线 2026-09-18；点击指标查看定义与来源。
显示 11 项指标
| 风险模块 / 指标 | 本期 / 实际日期 | 上期基线值 | 变化 | 历史走势 | 数据状态 |
|---|---|---|---|---|---|
价格与波动距一年高点回撤沪深300；期末收盘 / 过去365个自然日内最高收盘 − 1。 | -12.26%2026-09-24 | -10.92% | -1.35 个百分点 | 已核验 | |
价格与波动20日年化波动率沪深300；最近20个交易日对数收益的样本标准差 × √252；需要21个收盘价。 | 11.30%2026-09-24 | 11.09% | +0.21 个百分点 | 已核验 | |
市场宽度20日均线以上占比（接口样本）本期 2132/5190，上期 2048/5190。分母为Wind返回的有效样本数量，与分子和占比核对一致；停牌及均线缺失剔除细节未被明确确认。仅作同接口参考，不等同于已校准的全市场宽度。 | 41.08%2026-09-24 | 39.46% | +1.62 个百分点 | 历史待积累 | 口径待确认 |
市场宽度60日均线以上占比（接口样本）本期 2830/5190，上期 2738/5190。分母为Wind返回的有效样本数量，与分子和占比核对一致；停牌及均线缺失剔除细节未被明确确认。仅作同接口参考，不等同于已校准的全市场宽度。 | 54.53%2026-09-24 | 52.76% | +1.77 个百分点 | 历史待积累 | 口径待确认 |
拥挤与集中头部5%股票成交占比Wind聚合：头部 261 只成交 6,938.36 亿元 / 总成交 1.6531 万亿元。单位换算核验通过；股票池剔除细节未完整披露，且缺少同口径上期值，不能判断周变化。 | 41.97%2026-09-24 | — | 无同口径比较值 | 历史待积累 | 口径待确认 |
杠杆与流动性沪深300日均成交额仅沪深300指数成交额，非全市场。按每周实际交易日日均比较；接口原始单位为元。 | 4,432.01亿元2026-09-24 | 4,511.90亿元 | -1.77% | 历史待积累 | 已核验 |
杠杆与流动性沪深融资余额沪市融资余额 M0061606 + 深市融资余额 M0061610；万元换算亿元；只相加共同日期。期末未齐时标注实际日期，不用融券余额混算。 | 26,168.11亿元2026-09-23 | 26,002.77亿元 | +165.34 亿元 | 历史待积累 | 数据滞后 |
估值参照沪深300 PE（TTM）Wind返回明确区分市盈率TTM与市盈率LYR，本指标采用TTM。按Wind指数口径展示，未另行复算成分股整体法，不额外标称整体法，不生成十年估值分位。 | 13.29倍2026-09-24 | 13.38倍 | -0.09 倍 | 历史待积累 | 已核验 |
估值参照10年国债到期收益率中证指数公司口径，Wind EDB M1001654。单列展示；本报告不计算股债利差。 | 1.68%2026-09-24 | 1.68% | -0.01 个百分点 | 历史待积累 | 已核验 |
持仓与事件个人持仓暴露未接入个人持仓。市场变化不能直接解释为个人账户损失。 | 未取得— | — | 无同口径比较值 | 历史待积累 | 缺失 / 未接入 |
持仓与事件持仓产品折溢价未接入产品清单与对应净值/IOPV时点。 | 未取得— | — | 无同口径比较值 | 历史待积累 | 缺失 / 未接入 |
%指标的差额用百分点；成交额比较周内日均，融资余额若滞后则变化并非完整周变化。微型图为真实周末观测，独立纵轴。无历史项留空。
风险如何变化
真实日线 / 不填补缺失的市场观测
三类宽基的近三个月表现
沪深300中证500中证1000
共同首个交易日归一为100；每日收盘价，无合成补点。
沪深300距一年高点回撤
距一年高点回撤
各周最后交易日采样；每个时点按此前365个自然日滚动高点计算。
沪深两市共同日期融资余额
融资余额 / 亿元
万元统一换算为亿元；只绘制两市均已披露的日期。
把观察留下来，下周再核对
条件达到不等于预测正确。
上期观察点复核
这是首期真实数据周报，尚无上一期已发布观察点。不会用事后补写的条件生成“验证成功”记录。
下期优先观察
回撤是否较本期收窄下期末
距一年高点回撤 > -12.26%。
以本期未四舍五入读数为基线，不是交易触发线。短期波动是否较本期下降下期末
20日年化波动率 < 11.30%。
以本期未四舍五入读数为基线，不是交易触发线。持仓与事件
市场风险与账户风险分开判断。
持仓尚未接入
当前没有个人持仓、权重和产品清单，无法映射行业暴露或计算账户影响，也不产生买卖指令。
数据与口径
原始返回与每期报告均在本地留档。
本期可用性与限制
已核验
三项宽基日线、交易日期、周收益、滚动回撤、样本波动率及成交额单位。融资余额按两市共同日期相加。
口径待确认
20日均线以上占比（接口样本）、60日均线以上占比（接口样本）、头部5%股票成交占比：具体限制见指标展开说明。这些项目已取得数值，待确认的是统计定义，不表示行情连接失败。
未接入项目
个人持仓与产品折溢价未接入；不填零、不生成合成值。首期不补造观察点历史。
数据来源、计算与更新机制
数据来源于万得 Wind 金融数据服务。指数行情使用日K收盘字段MATCH，成交额原始单位元；融资EDB原始单位万元，展示为亿元；国债收益率来源为中证指数公司。周末值取当周最后交易日，基线取此前一周最后交易日。
计划每周六北京时间08:00执行取数、字段及日期校验、生成与作品集同步。关键行情缺失或交易日历过期时保留上一有效期；非关键字段缺失在页面显示。当前同步目标为本地作品集，尚未接通线上发布。
规则版本：weekly-v1.0。本期为真实观测整理，不构成投资建议。